新中国成立前，傅作义曾派兵在旧洞沟开窑采煤，当地群众也挖煤自用，因而留下了许多旧洞。1956年，国家地质局205地质队在该地勘探时，见有原采煤小洞，遂将当地的山沟取名为旧洞沟。新中国成立初期，劳改队曾在此处开办了几处小煤窑，直至1959年才正式建矿，时隶原桌子山矿区筹备处。1965年与平沟煤矿合并，成立卡布其煤矿。1974年，海勃湾矿务局成立，分设平沟煤矿和旧洞沟煤矿。
煤矿位于卡布其街道办事处驻地东北约4千米处，北距乌海市人民政府驻地9千米。所辖矿井田东起煤层露头，西至9层煤1100底板等高线垂直划分，南至106钻孔正东正西划分，北至F4新层1500米。井田面积6.75平方千米，实际开采面积1.5平方千米。可采量3074万吨，最低可采年限为60年。煤种为肥煤和焦煤，行销包头等地。